脫水簡報 - Argosy Minerals個股分析

Argosy Minerals Limited（ASX：AGY）是一家澳大利亞的礦業勘探公司，該公司旗艦項目將於下個季度投產。應 61 Financial VIP 用戶的要求，本周的研究報告分析了這家公司。

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【 1. 公司及項目介紹：】

Argosy Minerals Limited（ASX：AGY）是一家澳大利亞的礦業勘探公司。該公司在阿根廷Salta省的Rincon鋰項目中擁有77.5%的權益，並在美國內華達州的Tonopah鋰項目中擁有100%的權益。公司專注於其旗艦Rincon鋰項目，並致力於打造一家可持續的鋰生產公司，從電池行業的高速增長中獲益。

Rincon鋰項目（77.5%權益）

Rincon鋰項目位於阿根廷薩爾塔省鋰三角區Salar del Rincon，該項目包括多達2794公頃的采礦權和礦業地役權土地。目前，AGY在擁有Rincon鋰礦項目的合資實體Puna Mining S.A.中77.5%的權益，並在第三階段的資金開發後有權將其持股比例提升至90％，鋰加工企業Pablo Alurralde持有剩余權益。

Rincon位於阿根廷海拔較高、幹旱的Puna地區，是一系列生產和開發中許多礦化程度高的鹽湖的一部分。此前對Salar del Rincon的地質研究顯示，歷史樣品值為進一步研究確定潛在的開發前景提供了希望。這一項目區域擁有高質量的基礎設施，包括通往智利Antofagasta港口設施的全天候公路、電力、天然氣管道終點站以及公路和鐵路。

目前，Rincon第一階段工業規模的試驗工廠現已投入運行；第二階段初步商業開發38公頃的蒸發池也完成並投入使用，並完成了初步經濟評估，確定了24.5萬噸符合JORC2012標準的標示類別資源。

2021年初，AGY進行了3000萬澳元的增發，為其碳酸鋰加工廠的建設提供全部資金。該工廠初步年產量估計為2000噸碳酸鋰，公司計劃通過碳酸鋰生產來不斷為其提供現金流，並以模塊化的方式設計和建造工廠，使其後續在資金和技術的支持下得以向1.2萬噸/年的產量擴展。

根據本月AGY的最新披露，Rincon項目的工程已完成71%。其中，設計階段工作、工程布局已經全部完成；建設階段工程已完成74%；工廠調試工作（包括原材料采購和勞動力/團隊開發）完成了13%。並且項目完全按照計劃和預算中進行，預計下個季度就能夠實現首次商業生產。對於第3階段，AGY將在第2階段的開發和生產取得成功之前，考慮最佳的開發路徑，以最終實現項目的商業生產，並最終獲得合資實體90%的權益。

Tonopah鋰項目（100%權益）

Tonopah鋰項目位於美國內華達州Big Smokey Valley，AGY在2019年8月收購了該項目的全部權益。該州是世界上最有利、最穩定的礦業轄區之一，也是美國蓬勃發展的電動汽車行業的所在地，擁有完善的基礎設施和熟練的本地勞動力。該公司計劃應用其在Rincon鋰項目中的經驗，以相同的方式和相對低的風險推進Tonopah的進程。

項目區域內包括425個礦權，面積約34.25平方公裏。項目距離美國唯一的碳酸鋰生產商Albemarle Silver Peak鋰鹽水生產基地僅4公裏，距離特斯拉超級工廠約300公裏。在地質和構造上，Tonopah與鄰近的著名的Silver Peak鋰礦類似。由於Silver Peak的悠久歷史，有關該礦成礦的地質、水文和構造控制的資料相當多，高質量的區域和現場基礎設施也可以促進Tonopah項目的發展。

設施方面，Tonopah擁有高質量的區域和現場基礎設施，並且距離Tonopah地區采礦中心僅40分鐘車程，該中心距離拉斯維加斯336公裏，距內華達Reno地區380公裏。目前，項目的技術審查已經完成，鋰資源潛力驗證結果積極。AGY通過項目區域的地球物理測量數據，確定了鋰鹽目標區域，並確認含鋰主岩處於高蒸發區。

根據最近的勘探結果，AGY繼2021年完成大地電磁電阻率調查工作之後，其正在推進其勘探計劃工作，該工作確定了一個主要的導電異常，或者是一個潛在的鋰鹽水含水層。公司確定的三個大地電磁靶區可以定義一個封閉的盆地，並具有鋰鹽水積累的潛力。

後面詳細分析了該公司的主要看點，並提供了財務概況、以及投資建議等。