2022主旋律：觸頂、加息、回調，你準備好了嗎？
2022-01-14 05:27:14 (AET) by AETOS 3813
2022年1月19日，AETOS艾拓思特邀分析師帶您預測2022年熱門市場和投資標的、美聯儲加息提高資金成本對各大市場造成的影響、解讀市場新寵（元宇宙、鋰電池、電動車）在新年走勢，以及傳統能源市場動向。
如果說2020和2021出現最多的搜索詞條是暴跌和暴漲，那麽主導2022的關鍵詞將是加息、觸頂和回調。
既然股市觸頂和回調已成為大概率事件，那麽投資者對全年進行布局時，就必須提前熟悉可能引發回調的原因以及回調的起始點。
首先我們來看美國股市。
截止2021年12月26日，美國標普500指數已經在年內68次刷新歷史新高。不僅如此，該股指自2019年開始之後的3年內分別錄得了29%、16%以及27%的回報率。
2021年標普500指數各版塊vs整個大盤表現；數據來源：Barchart.com
美國政府和美聯儲前所未有的刺激政策，在向市場注入大量低成本流動資金的同時，也造成了一個特殊的現象——高市值的大型公司越漲越凶，而低市值的小型公司則只能在疫情中苟且偷生。
以標普500指數為例，蘋果（APPL）、微軟（MSFT）、谷歌（GOOGL）、亞馬遜（AMZN）、臉書（FB）以及特斯拉（TSLA）共6家公司的市值總和已經占到了大盤25%以上。類似的情況同樣出現在以科技股為重的納斯達克指數，上述6家公司的占比甚至高達40%。
截止2022年1月13日，標普500指數以及納斯達克100指數中占比最大的前十家公司；數據來源：Slickcharts.com
換句話說，這種頭重腳輕的結構缺乏穩定性（倒三角底部的低市值公司占比減少），意味著標普500指數的最大優勢（分散化、多元化）已經成為犧牲品。
另外，6家“霸占”標普500和納斯達克的巨頭同樣存在問題——除特斯拉和亞馬遜以外，另外4家都可以歸為科技類公司。而對於科技公司而言，重中之重則是保證大量穩定的資金供給（新產品研發、爭奪市場份額）。
那麽問題來了：目前市場預計美聯儲將在2022年加息3次，而量化寬松政策也將在6月左右徹底結束，那麽資金成本的迅速攀升（基準利率上升）是否會成為誘發權重股以及股指回調的導火索呢？
美聯儲2022年加息概率一覽；數據來源：Bloomberg
對於這個問題，其實一些謹慎的投資者早在2021年就開始著手準備——如何在不錯失牛市良機的情況下規避系統性風險。
簡單來說，應對方式大致可以分為兩種：
1， 將投資標的合理分散，將重心轉移至估值落後於大盤的優質資產，以此避免高估值資產出現大幅回調時對投資者帶來的損失。另外，低估值資產還可能有補漲機會，實現部分或完全風險對沖；
2， 結合基本面動態及技術面信號，適當進行區別化反向交易（做多、做空）；
對於第一種策略，投資者在篩選低估值資產時，還應該將注意力集中在近年來興起的新興行業，比如元宇宙相關資產、鋰電池、電動車等。
元宇宙“基建股”（顯卡及軟件制造商英偉達Nvidia）在2021年已經錄得180%漲幅；數據來源：Tradingview.com
而對於第二種策略，投資者既可以選擇做空股指（股指下跌時獲利），也可以選擇更加精確的板塊化做空，例如做空科技板塊權重股的同時做多能源或金融板塊。
我們再來看能源市場。
在2022年主導能源市場的同樣是兩個：
1， 新能源持續普及化
2， 傳統能源供求關系（價格）穩定化
在2021年大幅補漲的布倫特原油（Brent Crude/UKOIL）以及美國WTI原油（WTI Crude/USOIL）將有望在2022繼續上漲，而因能源荒引發的天然氣（NGAS）以及鈾礦（Uranium）價格暴漲也有望在北半球冬季結束而回歸正常化。
布倫特原油和美國原油2020-2021表現一覽；數據來源：Tradingview.com
作為新能源行業下遊的電動車行業，隨著鋰電池技術和供應的迅速發展，也將出現更加激烈的競爭。以2021年美股最大IPO的Rivian（RIVN）為例，其大股東（同時也是大客戶）亞馬遜在向斯特蘭蒂斯（Stellantis/STLA）簽署電動貨車訂單的消息曝光之後，一度導致Rivian股價在盤間跌破發行價。
對於Rivian的暴跌，有人繼續質疑電動車行業的未來，而有人則直接趁機入場……
那麽，作為投資者的您是否已經準備好面對2022的風險與機遇了呢？
2022年1月19日，AETOS艾拓思特邀分析師帶您預測2022年熱門市場和投資標的、美聯儲加息提高資金成本對各大市場造成的影響、解讀市場新寵（元宇宙、鋰電池、電動車）在新年走勢，以及傳統能源市場動向。
我們將在包括Zoom、Facebook、Youtube等多個平台同步直播網絡研討會，當天參與研討會的投資人還有機會現場向分析師提問，探討2022年金融市場的主旋律。
線上直播時間：
2022年1月19日 周三 6:30 – 7:30 PM（AEDT）
直播嘉賓：
AETOS特邀分析師Glenn Yin
英國富時（FTSE）上市金融公司交易員、澳大利亞證券及投資委員會（ASIC）認證股票經紀人、澳大利亞股票經紀人及理財顧問協會（SAFAA）成員，持有RG146、ADA1、ADA2等金融衍生產品交易資格，身兼金融市場評論員及多家媒體撰稿人。
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