脫水研報 - Telstra與澳大利亞電信業

2021-11-10 15:03:29 (AET) by Teris REN   1155


擁有澳大利亞電信行業半壁江山的澳大利亞電信公司 - Telstra Corporation 近期宣布將與澳大利亞政府合作,以16億美元收購Digicel Pacific公司。收購後,Digicel Pacific將由Telstra負責運營。應 61 Financial VIP 用戶的要求,本周的研究報告分析了澳大利亞電信公司Telstra Corporation Limited (ASX: TLS) 與其澳大利亞電信行業。

擁有澳大利亞電信行業半壁江山的澳大利亞電信公司 - Telstra Corporation 近期宣布將與澳大利亞政府合作,以16億美元收購Digicel Pacific公司。收購後,Digicel Pacific將由Telstra負責運營。Telstra股價在近一年中的漲幅也超過了30%。應 61 Financial VIP 用戶的要求,本周的研究報告分析了澳大利亞電信公司 Telstra Corporation Limited (ASX: TLS) 與其澳大利亞電信行業。


【1. 公司介紹:】

Telstra Corporation Limited (ASX: TLS) 是澳大利亞三大電信公司之一,在澳大利亞電信行業,擁有近半數的市場份額。公司通過其澳大利亞和海外運營網絡為其客戶提供電信產品及服務,其業務包括固定寬帶服務、移動服務、語音服務、數據和IP服務、網絡應用與服務(NAS)、數字媒體業務、以及國際業務等。公司的總部設在澳大利亞維多利亞州的墨爾本。

Telstra Corporation Limited 在2021財年的主營收入為215.58億澳元,同比下降了9.1%;總收入為231.32億澳元,同比下降了11.6%;稅後凈利潤為19.02億澳元,同比增長了3.4%。派發每股中期股息與期末股息共計0.16澳元。2021財年末的每股凈(有形)資產為0.627澳元,去年同期為0.594澳元。

根據公司財報,公司將其業務劃分為五個部門,即Telstra 用戶與小企業業務部門、Telstra 企業業務部門、網絡與IT業務部門、Telstra InfraCo業務部門、以及其他業務部門。

text

(1)Telstra 用戶與小企業業務部門(TC&SB):該部門為澳大利亞的消費者和小企業客戶提供跨移動、寬帶、媒體和數字內容的電信產品和服務。該部門同時運營Call Centres、Telstra 商店、以及Telstra 經銷商網絡。該部門在21財年的收入同比下降了 8.4% 至 123.42 億澳元。其中,固定類業務收入同比下降了 6.8% ,包括由於 NBN遷移導致的凈收入下降46.0% ,以及由於硬件收入下降導致的移動類業務收入下降了 9.9%。

(2)Telstra 企業業務部門 (TE):該部門在澳大利亞和其他國家提供電信服務、技術解決方案、網絡容量與管理服務、通信服務、雲計算服務、集成解決方案、以及監控服務等。該部門還與網絡和IT部門以及Telstra InfraCo部門共同管理公司在澳大利亞以外的網絡。該部門在21財年的收入同比減少了9.8%,至69.85億澳元。其中,固定類業務同比下降了9.3%,包括由於運營服務(SIO)和用戶人均收入(ARPU)下降導致的數據與接入收入同比下降了7.5%,以及由於呼叫應用和設備銷售下降導致的網絡應用服務(NAS)收入同比下降了10.0%。

(3)網絡與IT業務部門(TW):該部門主要負責支持其他部門的創收活動,包括建立和管理公司的數字平台,支持公司的客戶數字體驗,以及所有內部功能的軟件。該部門在21財年的收入同比增加了10.0%,至3300萬澳元。

(4)Telstra InfraCo業務部門:該部門主要負責公司的無源網絡資產,包括數據中心、交換機、管道、整個光纖網絡、以及移動塔等。部門的業務還包括Telstra Wholesale。該部門在21財年不包括內部接入費的收入同比下降了14.5%,至25.42億澳元,而包括內部接入費在內的收入同比減少了19.7%,至37.45億澳元。期間,Telstra Wholesale的固定產品業務和支持NBN的商業工程業務均有所下降。

(5)其他業務部門:負責包括與其他運營部門和公司職能有關的部分收入和支出項目,包括集團的 Product & Technology Group、Global Business Services (GBS) 、以及 Telstra Health的業務。該部門在21財年的收入同比下降了36.6%,至12.3億澳元。其下降的原因包括由於隨著NBN網絡鋪設的進展,單個用戶地址金額(PSAA)收入和基礎設施服務協議(ISA)所有權收入均有所下降,部分下降被公司出售Sensis的投資所抵消,該項投資所得7800萬澳元。

text


【2. 行業現狀與前景 】

在過去五年裏,由於移動互聯網數據消費數量的增加和移動連接的增強,來自無線服務的收入有所增加。然而,對移動服務需求的上升是以固定線路服務為代價的。此外,由於更多的用戶轉向光纖NBN服務,移動收入的增長也受到了抑制。價格競爭導致在過去的五年間,行業收入呈現下降趨勢。預計在未來五年內,電信服務的收入將繼續下降。從銅線電信服務向光纖服務的遷移預計將在這一時期繼續進行,因此會減少Telstra和Optus作為網絡運營商的作用,預計將導致該行業收入的下降。然而,由於移動網絡運營商(MNOs)旨在利用5G固定無線網絡向表現不佳的NBN地區提供寬帶的替代服務,這可能會減緩行業收入的下降。預計移動電信領域的價格競爭將部分消退,因為Telstra、Optus和TPG希望在未來五年內提高利潤率而不是市場份額。

隨著高速私人網絡在大型企業中越來越受歡迎,小型運營商開發私人網絡和其他電信系統的機會預計會增加。消費者可能會繼續終止他們的有線語音服務,而選擇移動電信,再加上通過互聯網服務提供商(ISP)提供的純寬帶NBN計劃。互聯網服務提供商還可以提供互聯網協議語音(VoIP)技術,這代表著對固定電話的另一種替代威脅。Telstra於2016年4月開始批發其4G移動服務。然而,由於網絡運營商希望保持其競爭優勢,從批發渠道獲得的無線電信服務通常都會低於運營商自己的零售客戶的速度上限。隨著4G服務可用性的進一步擴大和5G服務的不斷推出,預計未來五年的數據使用將繼續增加。


【3. 公司分析:】

【3.1 Telstra Corporation Limited (ASX: TLS) 的公司看點:】

公司看點(1):Telstra制定了許多有效的捆綁策略,這也是公司消費者越來越多的原動力。公司提供的服務包括固定電話語音、固定寬帶、移動語音、移動寬帶和付費電視(Pay TV)服務等。這使得公司能夠提供有效的產品捆綁,以提高用戶群的收入。受益於網絡質量優勢與產品服務的多樣性,公司目前的市場份額在44%左右。公司在2020年的捆綁客戶為380萬,增加了7.9萬個零售固定寬帶客戶,34.7萬個零售移動客戶和17.1萬個零售捆綁客戶。公司的捆綁戰略為其提供了一個有效的競爭土壤,從而提高其平均單個客戶收入。此外,TPG電信公司此前放棄了進入移動網絡市場的計劃,這可能會減少對公司競爭加劇的擔憂。

後面詳細分析了該公司的其它看點,並提供了財務比率、目標價區間、業績預測、以及投資建議。

text

text

text


聲明:這些資訊屬於事實信息,僅供參考,不應被視為投資建議或用於投資決策

版權所有,轉載需注明出處:61 澳洲財經資訊 news.61financial.com.au

商務合作請聯系 support@61financial.com.au


61 澳洲財經資訊郵件訂閱服務,每日為您推薦最新澳洲財經資訊


推廣

cover
NKL發布6月季度報告,Cosmos South項目無人機磁性勘測取得積極結果

NickelX Limited (ASX: NKL) 發布截至2022年6月季度的最新活動。NKL於本季度在Cosmos South鎳礦項目完成了無人機磁性勘測。通過得到的磁性數據,公司確定了一個明確的高優先級的鉆探靶標,有望形成硫化鎳礦化。此外,公司董事會目前正在審查有關Biranup項目的戰略機會,並正在與多方討論。

相關文章

cover
脫水研報 - 女裝零售商 City Chic Collective

本周,澳大利亞統計局公布了2022年6月季度的零售額數據。零售貿易總量連續第三個季度上升,6月季度為增長1.4%。其中,服裝、鞋類和個人飾品零售業,季度增長3.9%,排在第二。應 61 Financial VIP 用戶的要求,本周的研究報告分析了澳大利亞女裝零售公司City Chic Collective Limited(ASX:CCX)和澳大利亞服裝零售行業。

cover
皮膚再生公司Avita虧損擴大 股價重挫逾15%

皮膚再生公司 Avita Medical(ASX:AVH)上半年商業收入錄得39%的增長,達到1570萬美元。這主要得益於客戶數量和訂單規模的提升。加上生物醫學高級研究發展局(BARDA)的補助,公司營收為1590萬美元,這低於同期的1910萬美元。

cover
醫療設備公司ResMed全年收入攀升12%至36億美元

醫療設備公司 ResMed(ASX:RMD)22財年收入增長了12%,達到36億美元。其中第四季度的收入增長了4%,至9.15億美元。盡管全年利潤率受到運費和制造成本上升的影響,但該公司仍然實現了9%的凈利潤增長,達到8.51億美元。

cover
電信巨頭Telstra首席執行官宣布離職

電信巨頭 Telstra(ASX:TLS)首席執行官Andy Penn計劃將在今年8月31日退休,此前他在該職位擔任了7年之久。目前,Telstra已找到繼任者,並透露公司現任首席財務官Vicki Brady將於9月1日正式接任首席執行官一職。未來幾個月中,她將與Penn先生共同合作,以確保公司的平穩過渡。

cover
保險公司IAG全年總承保費用增長強勁 股價走高

保險公司 IAG(ASX:IAG)22財年實現了5.7%的總承保費用(GWP)增長,達到133.1億澳元。盡管GWP增長顯著,但由於受投資市場的波動和自然風險索賠等不利因素影響,該公司全年保險凈利潤較21財年大幅下滑41.8%,至5.86億澳元。