脫水簡報 - Hot Chili個股分析

2021-09-03 07:30:09 (AET) by Edward Zhang   824


Hot Chili Limited(ASX:HCH)是一家在澳大利亞證券交易所上市的銅礦開發商,專注於開發智利沿海地區的Costa Fuego銅礦中心。

行業分析

銅是世界上用途最廣的金屬之一。由於它導熱且導電,被廣泛應用於電子設備和電線。例如,電腦和其他數字設備需要散熱器來防止過熱,而這些系統通常是銅做的。目前,智利是銅礦最豐富的國家,其儲量占全球的29%;產量、出口量亦居世界第一位。澳大利亞也是世界上主要的銅礦開采國之一,排在智利、秘魯、中國、剛果和美國之後。

在過去的一年中,疫情對廢銅和開采銅的供應造成了嚴重影響,導致去年全球庫存急劇下降接近臨界水平,任何進一步的中斷都可能開始對銅的價格產生巨大影響。同時,由於全球各地的封鎖措施,全球旅遊和外出就餐趨勢減弱,消費趨勢逐漸轉向家用電器和耐用品。對於家電和汽車行業的原料需求將進一步刺激銅消費,預計2022和2023年將出現供應短缺。

隨著去年全球疫情發展趨勢放緩,部分國家對疫情限制措施放寬。工業用銅需求在短時間內出現激增,使商品價格除受工業因素推動外還受到資本市場追捧。在過去一年,銅的價格已經上漲了接近50%。

今年,歐盟還達成了最嚴格的排放標準——到2030年溫室氣體凈排放量削減至少55%的目標,到2035年禁止銷售燃氣動力汽車。根據電動車未來十年的趨勢,包括美國銀行在內等多個主要研究機構對銅價繼續持看漲態度。高盛還指出,預計到2025年,銅價每噸可以達到1.5萬美元,四年內漲幅可達60%。


公司簡介

Hot Chili Limited(ASX:HCH)是一家在澳大利亞證券交易所上市的銅礦開發商,專注於開發智利沿海地區的Costa Fuego銅礦中心。該公司的項目組合包括Cortadera、Productora和El Fuego(三個項目加起來稱為Costa Fuego銅金項目),這些項目均位於20公裏半徑內。


項目簡介

Cortadera銅項目

該公司的Cortadera項目位於智利Vallenar區域的采礦中心以南16公裏,大約在La Serena和Copiapo之間,位於低海拔沿海地帶。該項目還毗鄰一條輸電線和一條鐵路走廊,位於連接Valenar和南部Coquimbo的主要泛美公路14公裏處。

Hot Chili通過旗下子公司Frontera SpA持有此項目100%股權,控制著項目範圍內南北12.5公裏、東西5公裏的面積。同時,Cortadera距離該公司大規模的Productora銅礦開發項目僅14公裏,且毗鄰El Fuego高品位銅礦項目。

Cortadera項目的礦產資源量極其龐大,並被認為可用於大型露天采礦。憑借該項目,Hot Chili成為了在澳交所上市的新興公司中銅礦資源量最大的公司,同時也是黃金礦產資源量最大的成長中公司之一。

Cortadera項目在2020年10月發布的首次礦產資源量估算表明,其礦物總計有4.51億噸,其中銅當量品位為0.46%:

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2019年2月,Hot Chili通過行使期權開始逐步收購Cortadera項目100%的股權。該交易已經接近尾聲,只剩2022年7月截止的最後1500萬美元尾款。自交易以來,公司已經從中截獲了多個世界領先的銅金斑岩鉆探結果,證實了Cortadera是智利過去10年最重要的銅金發現之一,其具體包括:

  • 972米銅品位0.5%,金品位0.2克/噸的礦段,其中包含412米銅品位0.7%,金品位0.3克/噸的礦段;

  • 750米銅品位0.6%,金品位0.2克/噸的礦段,其中包含188米銅品位0.9%,金品位0.4克/噸的礦段;

  • 848米銅品位0.4%,金品位0.2克/噸的礦段,其中包含184米銅品位0.7%,金品位0.3克/噸的礦段;

  • 649米銅品位0.4%,金品位0.1克/噸的礦段,其中包含440米銅品位0.5%,金品位0.2克/噸的礦段;

  • 596米銅品位0.5%,金品位0.2克/噸的礦段,其中包含184米銅品位0.7%,金品位0.3克/噸的礦段;

  • 542米銅品位0.5%,金品位0.2克/噸的礦段,其中包含218米銅品位0.7%,金品位0.3克/噸的礦段;

收購後,Hot Chili通過持續勘探將此礦床的規模翻了一番。根據現有的勘探結果,該公司現在認為Cortadera的含銅量很可能會發展到500萬噸以上。由於毗鄰Productora項目的資源可以利用,加上沿海的中央處理方法和基礎設施相結合,Cortadera正在成為一個在全球方面都地位重要的獨立銅金礦項目。

該礦床由一組露頭的斑岩體組成,這些斑岩體沿著具有區域性意義的北西向斷裂走廊垂直侵入,通過淺層傾斜的長英質熱火山碎屑和沉積序列。公司在金剛石岩心中還發現了早期、中期和晚期侵入岩。

在斑岩上鉆孔記錄了從地面到垂直深度約900米的銅、金、鉬和銀的強烈相交。從整個礦床的分析結果來看,銅和金表現出很強的相關性,鉬的品位在深部普遍增加。

現階段擁有的鉆探結果表明:Cuerpo 2具有另一個高品位核心的潛力;Cuerpo 3 North主斑岩有向北延伸500米的潛力;Cortadera North可能有發現大型斑岩的潛力。

該項目仍在鉆探過程中,未來12個月的鉆井成果將對Hot Chili的資源增長和開發研究進展產生重要影響。隨著Cortadera North和Cuerpo 3深處的鉆井工作繼續進行,Cuerpo 2和3的資源擴展鉆井計劃也將在今年進行,而在Cortadera North的發現將有機會大幅提升Cortadera項目的規模。

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文中詳細分析了Hot Chili Limited(ASX:HCH)的其他項目詳情、礦產資源量、財務概況等。

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聲明:這些資訊屬於事實信息,僅供參考,不應被視為投資建議或用於投資決策

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