【澳股百科】SaaS技術公司AD1 Holdings Limited (ASX：AD1)

一、公司簡介

AD1 Holdings Limited (ASX：AD1) 是一家專注於開發和投資市場領先SaaS (軟件即服務) 平台的技術公司。集團的目標是根據目標客戶打造一個全球SaaS平台品牌組合，旨在成為一個可擴展、多垂直、高利潤的SaaS平台提供商，同時在其業務領域實現交叉銷售協同效應。目前集團100%擁有三家子公司，業務範圍橫跨招聘技術 (ApplyDirect)、導師制企業職業輔導/指導平台 (Art of Mentoring) 和能源管理服務平台 (Utility Software Services)。

二、歷史發展線

• 2016年6月23日以 ApplyDirect Limited (ASX: AD1) 在澳交所上市，屆時AD1主要業務以ApplyDirect進行，通過其招聘平台技術為雇主和應聘者建立人才平台。
• 2017年5月4日，AD1與新州衛生部合作升級其招聘系統與iworkfor.nsw.gov.au平台的集成。
• 2017年7月17日，AD1與新州政府簽署3年服務協議。
• 2018年1月9日，AD1與維州政府簽署了一項托管服務協議，為其重新設計、開發和維州政府工作門戶網站，並提供相關的數字營銷服務。
• 2019年1月3日，AD1簽訂Utility Software Services Pty Ltd (USS) 的收購協議並於當年3月22日完成全資收購。
• 2019年5月20日，AD1與澳大利亞制藥行業協會 (Pharmacy Guild of Australia) 簽署了獨家協議，以開發、托管和維護協會品牌的數字目的地，連接澳大利亞制藥行業的人才和雇主。
• 2019年8月9日，子公司Utility Software Services (USS) 簽署服務協議，為3P Energy作為全國範圍能源零售商的建立和持續運營提供戰略服務。
• 2019年12月，AD1由 “ApplyDirect Limited” 更名為 “AD1 Holdings Limited”（交易代碼不變）。
• 2020年6月25日，AD1已與新州政府續簽了為期兩年的托管服務協議（原始協議於2017年簽訂）。
• 2020年6月，AD1實現第一個現金流為正的季度。
• 2020年7月7日，AD1與維州政府托管服務協議延長三年（原始協議於2018年簽訂）。
• 2020年9月21日，子公司Utility Software Services (USS) 與Power Club Limited簽署了一項為期兩年的主服務協議，以提供其CORE客戶界面SaaS平台和相關的托管服務。
• 2020年9月30日，AD1簽署收購協議，以全資收購澳洲領先的導師制企業職業輔導/指導計劃提供商Art of Mentoring Pty Ltd (AoM)。
• 2021年2月9日， 子公司Utility Software Services (USS) 與能源零售商Locality Planning energy (LPE) 簽署了一項為期五年價值1000萬澳元的協議，為其提供計費和運營SaaS解決方案及相關管理服務。

三、集團業務

AD1目前100%擁有三家子公司，並覆蓋三個垂直的業務市場。

子公司1：ApplyDirect

ApplyDirect是一家立足於招聘市場的技術公司，通過建立人才平台，將雇主和求職者無縫連接。同時，ApplyDirect提供客戶品牌服務，為客戶提升品牌知名度、在線曝光度和加強求職者體驗。該解決方案包括Google職位搜素、內容管理系統、數字服務、人力資源信息系統集成和數據分析。ApplyDirect自2006年成立以來，經過幾年的發展，在澳大利亞市場創造了其先發優勢，並在2020財年實現零客戶流失。

在此基礎上，ApplyDirect預計在2021財政年度第一季度推出新產品，專門針對特定行業領域的大中小型企業。

關鍵運營指標：
自2019財年至今，ApplyDirect網站訪問會話量、注冊用戶量及網站提供的職位數量均顯示出穩定的增長趨勢。

主要客戶：

ApplyDirect的客戶覆蓋各企業、組織和政府機構，其中包括澳大利亞最大的兩個雇傭方，即維多利亞政府和新南威爾士政府。

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子公司2：Art of Mentoring

AD1於2020年9月30日全資收購Art of Mentoring Pty Ltd (AoM)。Art of Mentoring是澳洲領先的導師制企業輔導/指導計劃提供商，業務遍及全球26個國家和地區，通過一系列循證計劃、專家顧問、軟件和資源建立直觀的SaaS平台，為企業和政府提供一流的導師制輔導/指導計劃、以及計劃實施和管理解決方案，以實現對其雇員、成員提供具有針對性的指導計劃。

AoM通過專有算法支持客戶的戰略性指導和項目管理，減少人力資源管理，以提高企業職業輔導/指導的影響力。AoM是一個可定制的SaaS平台，功能包括：為導師和受指導者進行匹配、創建調查、安排溝通、提升輔導/指導參與者技能，並為每個參與者提供需要的資源。

關鍵運營指標：

AoM自2019財年以來，其參與人數以及導師 & 受指導者匹配量均實現翻倍增長，21財年的漲幅分別達127%和132%。

主要合作對象：
其主要合作夥伴包括世界最大的汽車制造商之一豐田汽車、澳大利亞最大的鐵路貨運運營商之一 Aurizon (ASX: AZJ)，以及澳大利亞皇家海軍(均屬澳大利亞國防軍)，並於2022財年伊始先後與澳大利亞皇家空軍(屬澳大利亞國防軍) 、昆士蘭州總理和內閣部、食品公司達能 (日本) 及醫療器械公司捷邁邦美建立合作關系。

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子公司3：Utility Software Services

AD1於2019年1月3日全資收購Utility Software Services (USS)，USS為公用事業部門 (水電氣) 管理服務提供客制化的SaaS平台。其競爭優勢是能夠以極具競爭力的價格，為大型供應商提供定制化、模塊化和基於雲計算的技術。產品包括客戶賬單管理系統、銷售系統和市場運營系統等SaaS平台。

關鍵運營指標：

於2019年初完成收購後，經過AD1兩年多的運營和管理，2021財年由USS管理的能源計量表數量實現85%的快速增長 (而上年同期增長率約為6.86%）。

主要客戶：

四、收入模型

AD1的每個垂直業務領域都在一個簡單的基於訂閱的定價模式下運作。

五、市場潛力和發展目標

1. 潛在市場規模

AD1目前所擁有的三個業務的全球潛在市場總價值達491億美元，根據全球SaaS行業報告所給出的18.2%的年復合增長率來計算，預計這些業務的全球潛在市場總價值到2027年將增長到1583億美元。

2. 當前市場的擴張和滲透

僅澳大利亞而言，這三個領域當前的市場總規模約為15億美元，而AD1目前的市場滲透率尚不足1%，增長的上行空間巨大。因此，就其當前旗下的三個垂直業務領域，AD1瞄準多元化的企業客戶群體，以不斷擴大其在澳洲的市場滲透率。其中：

• ApplyDirect將專注於將客戶群從協會組織和州政府擴張至大型企業以及各層級的政府機構；
• Art of Mentoring Pty Ltd的目標是在現有的私營企業和州政府客戶基礎上，全方位覆蓋各個規模的政府部門、私營企業和協會組織；
• Utility Software Services將著重於從中小型能源公司市場擴大規模並進軍大型能源企業市場。

三個垂直業務除了在其各自領域發展外，AD1還著力於整合這些資源，利用交叉銷售的機會來提高投資回報並實現各個業務部門的有機增長。如下圖所示，其三個業務部門間均有實現跨領域的協同合作的可能性，這將幫助AD1進一步鞏固其市場競爭力和滲透率。

3. 以收購為重點的增長戰略

除了推動其現有的三個部門的有機增長，AD1還采取以收購為重點的無機增長戰略，通過收購與其當前產品一致的優質平台和服務來實現公司規模的擴張，進入更多的潛在市場，獲得更為廣泛的客戶群，並且通過旗下部門的資源整合與合作，創造更多交叉銷售的機會。

因此，AD1仍在亞太地區積極尋找和物色與公司戰略相符且業務發展態勢向好的SaaS和服務提供商，通過收購進一步補充其現有業務和市場，並持續推動AD1旗下產品和服務的協同發展，以打造一個可持續發展的商業生態圈。

六、財務狀況和業績

七、董事和高管

Brendan Kavenagh - 董事總經理和首席執行官

Kavenagh在技術招聘和專業服務行業中擔任行政領導職務超過20年，在建立和執行銷售戰略以及領導團隊實現高度成功的增長結果方面擁有成功的背景。在加入AD1之前，Kavenagh在2016年至2020年期間擔任Davidson Technology和Monitor Consulting的CEO。

Andrew Henderson - 非執行主席

Andrew在技術產品和服務行業有超過20年的經驗。2000年初在亞洲工作後，他回到澳大利亞成立了Phoenix IT&T Consulting Pty Ltd，在那裏他擔任了13年的首席執行官和執行董事。Phoenix於2015年出售給澳交所上市公司DWS Limited，出售時擁有240名咨詢顧問。Andrew目前是Jitterbit Inc. (Asia Pacific) 的董事總經理。Andrew擁有金融市場文憑，理學 (信息技術) 碩士學位，他是澳大利亞公司董事協會的成員和澳大利亞金融服務研究所的高級成員。

Michael Norster - 非執行董事

Michael一直是組建成功的澳大利亞初創企業的主要推動力。Michael於1997年創立了Australian Energy，該集團以Powerdirect的名義進行交易。從2001年澳交所上市到2006年初完成對Ergon Energy的出售，他一直是該集團的主要股東。他是2010年開始運營的私人公司Green Generation的創始人和執行主席。該集團擁有電力零售商Blue NRG和可再生能源開發商和風險管理公司GG Renewable Energy。除了AD1 Holdings，Michael還是信息技術招聘公司Primex Solutions Pty Ltd的種子投資者。他協助成立了澳大利亞最大的電信運營商之一Axicorp Pty Ltd (後來成為Primus Telecommunications)，並且是Hotkey Internet Services Pty Ltd (現在都屬於Vocus Communications) 的董事和股東。

Nicholas Smedley - 非執行董事

Nicholas是一位經驗豐富的投資銀行家和並購顧問，在UBS和KPMG有14年的經驗。他曾在英國、香港、中國和澳大利亞從事並購交易，交易範圍從90億澳元的WMC Resources的辯護到對Catch.com.au的6500萬澳元的投資。Nicholas目前負責監督房地產、老年護理、技術和醫療技術領域的投資。他的主要專業領域包括並購、債務結構、公司治理和創新。他擁有莫納什大學的商業學士學位。Nicholas目前是Respiri Limited (ASX: RSH) 的執行主席。

Harvey Bui - 公司秘書

Harvey 於2019年12月11日被任命為公司秘書。Harvey是一名合格的特許會計師，在會計、財務和企業合規方面有超過10年的經驗。他的職業生涯開始於EY，之後轉型為咨詢顧問，在幾個澳交所/納斯達克上市實體中擔任並承擔公司秘書的職責。

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信息來源：AD1澳交所公告