脫水簡報- Prospa Group Ltd個股分析

2020-09-18 07:32:53 (AET) by Winson Su   1522


小企業是澳大利亞經濟不可或缺的一部分。根據澳大利亞統計局(ABS)的數據,截至2018年6月30日,澳大利亞共有231萬家企業,其中226萬家為小型企業,約占所有企業的98%。2017年,小企業雇傭了澳大利亞44%的私營勞動力,創造了澳大利亞35%的GDP。

行業概況

小企業是澳大利亞經濟不可或缺的一部分。根據澳大利亞統計局(ABS)的數據,截至2018年6月30日,澳大利亞共有231萬家企業,其中226萬家為小型企業,約占所有企業的98%。2017年,小企業雇傭了澳大利亞44%的私營勞動力,創造了澳大利亞35%的GDP。

在過去的15年裏,澳大利亞小企業以每年1.5%的速度溫和增長(從2003年的179萬增至2018年的226萬),並在2008年全球金融危機中展現出頑強的生命力。

澳大利亞小企業中有70%以上是與服務相關的業務,其余部分包括:建築業(16.9%),農業(8.0%)和制造業(3.5%)。在地理上,大多數澳大利亞小型企業都集中在新南威爾士州,維多利亞州和昆士蘭州。

小型企業的許多商業活動為市場產生債務或股權融資的需求。主要由於: 小企業需維持短期現金流動或流動資金; 需更換、升級或購買額外的設備或機器; 尋求擴張機會;和/或引進新的或改進的產品、服務或流程。

維持短期現金流或流動性是小企業尋求融資最常見的原因。這是由於客戶在履行服務或交付貨物和支付發票之間經常有延遲。由澳大利亞小企業和家族企業監察專員(“ASBFEO”)開展的2017年支付時間和做法調查發現,在上一財年,四分之一的企業平均拖欠支付時間超過約定條款31至60天。

對資金的需要也可以歸因於季節性。例如,零售商可能需要為假日季節儲備庫存,或者專業服務企業可能需要資金來支付1月份銷售低迷時期的租金或工資。資金也可以用來幫助小企業主抓住增長機會,比如發廊在財政年度結束前購買大量庫存以獲得折扣,或者建築商購買材料開始簽訂新合同。

此外,小企業主往往面臨時間不足的問題,YouGov的調查顯示,大約54%的小企業主每周工作6 - 7天,82%的小企業主削減其他活動,以花更多的時間在自己的生意上。這進一步強調了快速申請和資助過程的必要性。

從澳大利亞許多的小企業發現,從銀行等傳統貸款機構獲得融資頗具挑戰性,尤其是在不提供不動產作為擔保的情況下。這影響小企業從傳統貸款機構借款能力和意願的其他一些因素包括:
結構性挑戰:由於監管資本要求,澳大利亞銀行的貸款組合通常偏重於住宅抵押貸款,其商業貸款部門主要側重於針對大型企業業務的大規模債務安排;

不太適合小企業的產品:傳統銀行大多提供企業貸款產品,通常審批時間較長、金額較大、期限較長、每月還款不靈活,並有嚴格的安全要求。傳統銀行提供給小企業的主要貸款產品是住宅物業擔保的小企業貸款、個人信用卡,以及在某些情況下的發票融資;

信息要求:銀行在進行信用評估時,往往對信息要求更為苛刻,包括:要求小企業提供大量的信息和文件,如損益表和/或商業計劃;

風險偏好:對於直接向小企業貸款,銀行通常不願在沒有某種形式的擔保(如不動產)的情況下提供融資,以降低向小企業貸款的可感知風險。小型企業通常擁有有限的商業資產,並且沒有財產作為擔保,或者他們的所有者可能不希望為他們的個人資產提供擔保。

根據2018年12月的Sensis商業指數,大約30%的小企業在上個季度試圖獲得融資,但沒有成功。從2017年12月到2018年12月顯示融資困難的企業比例上升了6%至30%。

因此,許多小企業往往轉向一系列分散的金融產品,包括:設備和車輛融資,發票融資,債務人融資,個人信用卡,從家人和朋友借款,或提取他們的個人住房抵押貸款。

競爭格局

澳大利亞的小企業貸款細分行業由許多參與者組成,包括:銀行,非銀行貸方和金融科技或在線貸方:
銀行:這些參與者通常提供一系列商業貸款產品,包括:有擔保定期貸款,透支額度,發票融資和信用卡。該組的主要參與者是主要銀行(包括:澳新銀行,聯邦銀行,NAB和西太平洋銀行)以及較小的銀行(包括:昆士蘭銀行,Bendigo銀行和阿德萊德銀行)。一些銀行已經在在線小型企業貸款市場上推出一些產品,包括:NAB的QuickBiz。中小企業貸款方Judo Capital也已獲得銀行牌照。

非銀行貸方:這些參與者通常專門研究傳統銀行機構關注領域之外的利基產品。參與者廣泛,包括:設備融資提供商(包括:Eclipx Group,FlexiGroup和Silver Chef)以及債務人和發票融資提供商(包括Scottish Pacific)。

金融科技或在線貸方:這些參與者將技術作為其業務模型的重點,專門解決小型企業的融資需求。在此類別中,有兩種不同的業務模式:資產負債表貸方和市場(點對點)貸方。資產負債表模型可以概括為機構倉庫資金和使用技術通過多個數據點和數據來源評估客戶的信用度的特征。該組的主要參與者包括:Prospa,Capify,Get Capital,Moula,OnDeck和SpotCap。許多擁有大型小企業網絡的技術公司也已開始將其業務分散到資產負債表小型企業貸款中。 Square,PayPal,Amazon和Tyro等已經開始提供貸款服務或表現了其戰略意圖。市場模型使用技術來匹配貸方和出資者,主要參與者包括:BigStone和ThinCats。

這期根據客戶要求將對Prospa Group (ASX: PGL) 進行分析。

公司簡介

Prospa Group (ASX: PGL) 是一家總部設在澳大利亞的金融科技公司。該公司設計、構建和利用基於雲的應用程序接口 (API) 技術向小企業提供分期償還貸款還提供信用額度產品。該公司產品使由第一個在線商業貸款擴展到現在的信貸額度和B2B支付。公司已成長為澳大利亞面向小型企業的第一大在線貸方。自2012年以來,該公司已借出超過16億澳元,並為28,750多名獨特客戶提供了服務。其總部位於澳大利亞悉尼擁有230名員工。

文中詳細分析了Prospa Group (ASX: PGL)所在行業, 經營情況以及注意避免踩雷事項等。

text

text

text


聲明:這些資訊屬於事實信息,僅供參考,不應被視為投資建議或用於投資決策

版權所有,轉載需注明出處:61 澳洲財經資訊 news.61financial.com.au

商務合作請聯系 support@61financial.com.au


61 澳洲財經資訊郵件訂閱服務,每日為您推薦最新澳洲財經資訊


推廣

cover
HWK新收購Devil’s Canyon金礦岩屑樣品高品位

金礦勘探商Hawkstone Mining Limited(ASX:HWK)完成其新收購Devil’s Canyon金礦項目的光地質解釋並確定了7個優先目靶區,項目位於美國內華達州多產的卡林趨勢內。在其中一個靶區的岩屑采樣返回品位高達92.2克/噸。

相關文章

cover
脫水簡報- Harvest Technology Group Ltd個股分析

2019年全球衛星通信市場規模為621.9億美元,預計2020年至2027年的復合年增長率將達到9.2%。全球石油、天然氣、能源、農業和國防等行業對地球觀測服務的小型衛星需求不斷增長,是推動市場增長的主要因素。

cover
脫水簡報- Tyro Payments個股分析

截至2018年6月30日,澳大利亞約有231萬家企業在運營,從2014年6月30日至2018年6月30日的復合年增長率為2.4%。其中在醫療,酒店和零售約有378,000家企業,約占澳大利亞企業數的16%。在30個行業中,醫療和酒店行業的垂直業務的復合年增長率分別為4%和3%。 而從2014至2018年,零售業務數量的復合年增長率下降了1%。