VGI Partners旗下亞洲投資基金即將上市 能否復制首日漲超86 %的輝煌?

2019-09-11 06:08:15 (AET) by Renee Zhang   317


VGI Partners Asian Investment Limited (ASX: VG8) 將作為財富管理公司VGI Partners 旗下的第二個上市基金於9月23日開放認購要約。日本、韓國、新加坡、香港、台灣和澳大利亞上市的公司證券為其主要投資對象。

財富管理公司VGI Partners (ASX: VGI)旗下的 VGI Partners Asian Investment Limited (ASX: VG8) 將於本月23日開放認購要約,並預計於2019年11月在澳交所上市。這是繼VGI Partners Global Investments Limited(ASX: VG1)之後,VGI Partners 旗下的第二個上市基金。

VGI Partners 是一家專注於全球股票投資的財富管理公司,截至2019年7月31日,其基金管理規模超過$26億。VGI Partners於6月21日上市後表現不俗,首日漲超86 %,5日漲幅達141.82%。

公司的投資理念基於資本保值的關鍵原則,旨在實現長期復合增長和把資本集中在最優的資產中。VGI Partners通過集中投資組合管理其基金,主要包括在全球上市證券和現金的長期投資和空頭頭寸。

VGI Partners的客戶主要通過公司旗下的VGI管理基金(VGI Managed Funds)和獨立管理賬戶(Individually Managed Accounts)投資。其中,VGI管理基金包括非上市基金中的VGI Partners Master Fund(Master Fund)和VGI Partners Offshore Fund(Offshore Fund),以及上市基金VGI Partners Global Investments Limited。

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(VGI Partners的管理基金結構)


VGI Partners Asian Investments Limited

VGI Partners Asian Investments作為VGI Partners推出的第二個投資策略,投資經理將利用集團過去11年的投資記錄,通過投資全球上市證券的投資組合,以傾向保本的理念為投資者提供長期的資本增值。

VGI Partners Asian Investments投資策略預計將會與目前的VGI Partners管理基金一樣,尋找具有巨大價值的公司進行 “買入並持有” 的長期投資,而非單單根據市場價值進行考慮。另外,該公司還會尋找評估價格容易受到影響而大幅下跌的證券進行做空。

VGI Partners Asian Investments將主要投資於在日本、韓國、新加坡、香港、台灣和澳大利亞上市的公司證券。並繼續關注印度、中國大陸、泰國和菲律賓的情況,但在可預見的未來,公司不會投資於這些地區的上市公司。

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(可投資國家——機會的規模)

VGI Partners在亞洲地區的公司有著悠久的研究和投資歷史。 從歷史上看,VGI合作夥伴的全球戰略中有很大一部分已投入到符合亞洲戰略的投資中,該戰略主要包括在日本,韓國,新加坡,香港,台灣和澳大利亞上市的公司。

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VGI Partners選擇亞洲市場的原因

亞洲市場受到散戶投資者的推動和影響。散戶投資者歷來都是在短期投資的推動下進行動量交易(momentum trading),而動量交易會導致波動性,因此,高質量的證券可能會在相當長的時間內被忽視。VGI Partners認為,在一個越來越注重短期投資的投資環境中,長期投資視角更具有競爭優勢。這在亞洲尤其重要,與其它發達市場相比,亞洲市場受散戶投資者的影響更大。

新興市場投資策略往往不那麽集中,更多地依賴於不斷上升的股票市場來產生回報。而VGI Partners認為,憑借其獨特的投資組合風險管理方法,投資者將獲得高質量的亞洲投資機會。VGI Partners非常重視評估下行風險,以防範資本損失。

以VGI Partners Master Fund為例,該基金在上行市場中表現相對較差,而在下行市場中表現相對較好,這兩種因素結合在一起,使得VGI Partners Master基金實現了15.1%的復合平均年收益率,超過了同期摩根士丹利資本國際全球指數的11.5%復合平均年收益率。

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(VGI Partners截至2019年7月31日的基金業績,包括指數在上漲和下跌兩個月中的表現)

亞洲地區擁有廣泛的宏觀經濟條件以及政治和人口趨勢,創造了眾多投資主題。中國的中產階級工資繼續上漲,導致制造業和出口機會轉移到包括越南在內的其他國家。並且,中國與美國之間的貿易緊張關系,使日本、越南和韓國等國成為潛在的受益者。


要約關鍵日期

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信息來源:

VGI Partners Asian Investments Limited:招股說明書


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