脱水简报 - Hot Chili个股分析

2021-09-03 07:30:09 (AET) by Edward Zhang   958


Hot Chili Limited(ASX:HCH)是一家在澳大利亚证券交易所上市的铜矿开发商,专注于开发智利沿海地区的Costa Fuego铜矿中心。

行业分析

铜是世界上用途最广的金属之一。由于它导热且导电,被广泛应用于电子设备和电线。例如,电脑和其他数字设备需要散热器来防止过热,而这些系统通常是铜做的。目前,智利是铜矿最丰富的国家,其储量占全球的29%;产量、出口量亦居世界第一位。澳大利亚也是世界上主要的铜矿开采国之一,排在智利、秘鲁、中国、刚果和美国之后。

在过去的一年中,疫情对废铜和开采铜的供应造成了严重影响,导致去年全球库存急剧下降接近临界水平,任何进一步的中断都可能开始对铜的价格产生巨大影响。同时,由于全球各地的封锁措施,全球旅游和外出就餐趋势减弱,消费趋势逐渐转向家用电器和耐用品。对于家电和汽车行业的原料需求将进一步刺激铜消费,预计2022和2023年将出现供应短缺。

随着去年全球疫情发展趋势放缓,部分国家对疫情限制措施放宽。工业用铜需求在短时间内出现激增,使商品价格除受工业因素推动外还受到资本市场追捧。在过去一年,铜的价格已经上涨了接近50%。

今年,欧盟还达成了最严格的排放标准——到2030年温室气体净排放量削减至少55%的目标,到2035年禁止销售燃气动力汽车。根据电动车未来十年的趋势,包括美国银行在内等多个主要研究机构对铜价继续持看涨态度。高盛还指出,预计到2025年,铜价每吨可以达到1.5万美元,四年内涨幅可达60%。


公司简介

Hot Chili Limited(ASX:HCH)是一家在澳大利亚证券交易所上市的铜矿开发商,专注于开发智利沿海地区的Costa Fuego铜矿中心。该公司的项目组合包括Cortadera、Productora和El Fuego(三个项目加起来称为Costa Fuego铜金项目),这些项目均位于20公里半径内。


项目简介

Cortadera铜项目

该公司的Cortadera项目位于智利Vallenar区域的采矿中心以南16公里,大约在La Serena和Copiapo之间,位于低海拔沿海地带。该项目还毗邻一条输电线和一条铁路走廊,位于连接Valenar和南部Coquimbo的主要泛美公路14公里处。

Hot Chili通过旗下子公司Frontera SpA持有此项目100%股权,控制着项目范围内南北12.5公里、东西5公里的面积。同时,Cortadera距离该公司大规模的Productora铜矿开发项目仅14公里,且毗邻El Fuego高品位铜矿项目。

Cortadera项目的矿产资源量极其庞大,并被认为可用于大型露天采矿。凭借该项目,Hot Chili成为了在澳交所上市的新兴公司中铜矿资源量最大的公司,同时也是黄金矿产资源量最大的成长中公司之一。

Cortadera项目在2020年10月发布的首次矿产资源量估算表明,其矿物总计有4.51亿吨,其中铜当量品位为0.46%:

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2019年2月,Hot Chili通过行使期权开始逐步收购Cortadera项目100%的股权。该交易已经接近尾声,只剩2022年7月截止的最后1500万美元尾款。自交易以来,公司已经从中截获了多个世界领先的铜金斑岩钻探结果,证实了Cortadera是智利过去10年最重要的铜金发现之一,其具体包括:

  • 972米铜品位0.5%,金品位0.2克/吨的矿段,其中包含412米铜品位0.7%,金品位0.3克/吨的矿段;

  • 750米铜品位0.6%,金品位0.2克/吨的矿段,其中包含188米铜品位0.9%,金品位0.4克/吨的矿段;

  • 848米铜品位0.4%,金品位0.2克/吨的矿段,其中包含184米铜品位0.7%,金品位0.3克/吨的矿段;

  • 649米铜品位0.4%,金品位0.1克/吨的矿段,其中包含440米铜品位0.5%,金品位0.2克/吨的矿段;

  • 596米铜品位0.5%,金品位0.2克/吨的矿段,其中包含184米铜品位0.7%,金品位0.3克/吨的矿段;

  • 542米铜品位0.5%,金品位0.2克/吨的矿段,其中包含218米铜品位0.7%,金品位0.3克/吨的矿段;

收购后,Hot Chili通过持续勘探将此矿床的规模翻了一番。根据现有的勘探结果,该公司现在认为Cortadera的含铜量很可能会发展到500万吨以上。由于毗邻Productora项目的资源可以利用,加上沿海的中央处理方法和基础设施相结合,Cortadera正在成为一个在全球方面都地位重要的独立铜金矿项目。

该矿床由一组露头的斑岩体组成,这些斑岩体沿着具有区域性意义的北西向断裂走廊垂直侵入,通过浅层倾斜的长英质热火山碎屑和沉积序列。公司在金刚石岩心中还发现了早期、中期和晚期侵入岩。

在斑岩上钻孔记录了从地面到垂直深度约900米的铜、金、钼和银的强烈相交。从整个矿床的分析结果来看,铜和金表现出很强的相关性,钼的品位在深部普遍增加。

现阶段拥有的钻探结果表明:Cuerpo 2具有另一个高品位核心的潜力;Cuerpo 3 North主斑岩有向北延伸500米的潜力;Cortadera North可能有发现大型斑岩的潜力。

该项目仍在钻探过程中,未来12个月的钻井成果将对Hot Chili的资源增长和开发研究进展产生重要影响。随着Cortadera North和Cuerpo 3深处的钻井工作继续进行,Cuerpo 2和3的资源扩展钻井计划也将在今年进行,而在Cortadera North的发现将有机会大幅提升Cortadera项目的规模。

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文中详细分析了Hot Chili Limited(ASX:HCH)的其他项目详情、矿产资源量、财务概况等。

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