美国超级寒潮令原油需求短线受挫,油价飙升、上行趋势能否延续?

2021-02-25 07:15:13 (AET) by DailyFX , Christopher Vecchio   1293


能源市场价格反映出基本面上的较量,短期受到美国寒潮的影响,而长期则将面临大量供应被搁置的障碍;原油价格正在接近2020年1月高点,在此过程中准备好测试2008年7月历史高点开始的下降趋势;近期散户情绪暗示油价将持续倾向上行。

原油价格接近2020年高点

能源市场价格反映出短期与长期基本面的较量。短期能源市场受到美国中西部地区寒潮席卷的影响,油价受到刺激升至2020年1月以来的最高水平。能源市场缺乏来自美国的供应,加强了在过去几个月中驱动油价走势的供给需求的不均衡。

然而,油价的攀升帮助市场战胜了长期以来的忧虑——即美国页岩油生产商的产量似乎不能在2022年末期之前回升至疫情前的水平。近期路透社报道了欧佩克一名匿名代表的言论,“在过去至少10年中,美国页岩油是除欧佩克外重要的石油供应来源。若这种增长限制仍在市场的预期之中,我不认为未来有任何足以忧虑之处,因为其他地区的生产商足以满足原油需求的任何增长。”

这对于原油市场来说是一项重要发展。欧佩克+已经将其削减产量的规模从820万桶/日下调至770万桶/日。在2020年12月,美国达拉斯联储的一项调查显示,新的钻井的盈亏平衡价格在46美元至52美元每桶之间。这可能不再是一个问题。

原油价格目前正在争夺于重要技术阻力水平,而该水平并没有繁重的基本面负担。这波涨势目前仍可延续,这是由于基本面背景的发展使得市场对供应在2021年迅速回归不再忧虑的缘故。

text
原油价格技术分析(日线图):2020年1月-2021年1月

原油价格在过去4个月中一直交投在上升通道内部,自2020年11月的低点以来涨幅超过87%(截至笔者撰稿时)。期货市场价格已经触及2020年收盘高点,但仍距离2020年度绝对高点65.65很远。

值得注意的是,这波涨势已经延续了很长一段时间,即便动能仍然强劲也不得不使得投资者疑虑。原油价格也接近通道阻力(同时也时自历史高点延续至今的下降趋势)。观察日线慢随机指标可知,该指标触及了2020年7月至今的历史高点,油价可能已经进入了上行动能缓慢的阶段,未来有望进入一段盘整时期。

text
原油价格技术分析(周线图):2009年12月-2021年2月

原油价格接近2020年1月的高点附近,在此过程中准备好测试2008年7月历史高点至2014年6月高点形成的下降趋势。达到65.65一线可能是原油多头的一项重要看涨技术进展。油价的一个明确的底部可能很快出现。

原油价格和波动率同向变动了?原因何在?

原油价格与其波动率的关系与大多数其他类别的资产相同,特别是其他具有经济用途的大宗商品(如其他能源、工业金属等)。与债券和股票不喜波动性增加的原因类似(因其暗示现金流、股息、息票支付等具有更大不确定性),原油价格倾向于在波动性较大的时期面临困境。

由于宏观经济紧张加剧理论上降低了市场对能源的需求,金融市场不确定性高企;全球经济正在从疫情大流行中复苏的信号降低了不确定性,因此也降低了波动率。

text
原油波动率(OVX)技术分析(日线图):2020年2月-2021年2月

原油波动率OVX(由芝加哥期权交易所波动率ETF计量得到)追踪了从美国原油期权链得到的1个月原油隐含波动率,目前正处于40.18。原油波动率仍远低于4月21日录得的年度绝对高点(也是历史绝对高点)517.19,同时也远低于同日录得的年度收盘高点(也是历史收盘高点)325.15。原油波动率回到2019年的水平,这一情形有望像2020年下半年那样得到维持。

然而,随着波动率的上升,原油价格持续攀升;原油价格与波动性之前通常的关系遭到破坏。原油价格与OVX之间的5日相关系数为0.89,而20日相关系数则是-0.26.在一周前(2月17日),二者之间的5日相关系数为0.90,20日相关系数为-0.66。

IG散户情绪指数

美国原油的散户持仓数据显示,净多头为44.12%,空头与多头的持仓比为1.27:1。净多头持仓较昨天增加6.66%,较上周减少1.64% ;而净空头持仓较昨天增加6.75%,较上周增加了1.76%。

通常认为散户持仓数据是反向指标,投资者是净空头的事实表明,美国原油价格可能会继续上涨。

散户净空头持仓较昨天和上周均有增加,结合散户情绪最近的变化可知,美国原油具有强烈的看涨倾向。(Christopher Vecchio撰 Ashley译)

text
原油价格展望(2021年2月24日)


关于IG

IG于1974年诞生于英国伦敦,是全球首家提供差价合约交易机会的公司,现在已在全球14个国家开设销售办公室。
作为全球第一的零售差价合约券商(按收入计算,不包括外汇),IG备受交易者信赖,并接受澳大利亚ASIC严格监管,致力于协助客户成功。
依据澳大利亚公司法(2001年),IG在澳大利亚注册为外资企业,注册号 84 099 019 851。澳洲金融服务执照号:220440。新西兰金融衍生品发行商执照,金融服务商(FSP)号码18923。

只需简单三步👉 👉 👉 您就可以与澳洲第一差价合约券商交易逾600支澳洲股票及逾12,000支全球股票的差价合约。使用IG交易澳洲股票仅$5,交易美股仅$0!!!


DailyFX是全球外汇交易资讯分析门户网站,除了外汇还有股指!
DailyFX是全球外汇交易资讯分析门户网站,DailyFX提供每日国际市场即时新闻、财经日历、技术分析、交易策略报告、直播讲座,涵盖外汇、商品、股指等多方位市场,让投资者轻松掌握第一手交易信息:
text

本文仅为一般市场评论,并不可能构成任何形式(税务、法律、会计)的投资建议。本文并不构成对特定金融产品之直接投资邀约或推介。内容仅供参考。读者不应依赖本文资讯,其作为及不作为亦不应以此作为依据。我们对任何人士以本文为基础之作为或不作为所导致的结果并不负责。我们对所提供内容的准确性或信息的适当性不作任何保証。

text

作者:
Christopher Vecchio是CFA,专长2004年开始股票交易,2008年开始外汇交易,从2008年上大学开始实习就一直在DailyFX工作,还为跨国公司提供外汇对冲咨询,并在杜克法学院(Duke Law School)讲授外汇衍生品交易。


免责声明:该文章属于付费推广,内容由客户提供。 61 Financial不对其所作出的陈述及声明表示认可、批准、或承担任何责任。如果发现有涉嫌违规内容,欢迎提供相关证据至support@61financial.com.au。
Disclaimer and limitation of liability: This is a paid advertisement. 61 Financial does not endorse, approve or have responsibility for statements made and is not a publisher or have editorial influence for any contents provided.


声明:这些资讯属于事实信息,仅供参考,不应被视为投资建议或用于投资决策

版权所有,转载需注明出处:61 澳洲财经资讯 news.61financial.com.au

商务合作请联系 support@61financial.com.au


61 澳洲财经资讯邮件订阅服务,每日为您推荐最新澳洲财经资讯


推广

cover
心脏消融手术设备提供商IMR和澳新医疗设备分商RHCG签署协议

医疗设备公司Imricor Medical Systems (ASX: IMR)与悉尼医疗产品分销公司Regional Health Care Group Pty Ltd签订产品分销协议。根据协议,RHCG成为Imricor消耗品(订阅产品)的独家分销商,以及Imricor核心设备的澳洲和新西兰非独家分销商。此外,RGCH还将帮助Imricor产品在澳大利亚和新西兰获得必要的监管批准,团队预计将于2021年底获得首批批准。

cover
Incannex召开Pre-IND会议获取美国FDA的药物开发计划的反馈

临床阶段药物开发公司Incannex Healthcare Limited(ASX:IHL)已获得与美国食品和药物管理局(FDA)进行PRE-IND会议的资格,会议围绕其候选药IHL-675A在急性呼吸窘迫综合征(ARDS)和败血症相关急性呼吸窘迫综合征(SAARDS)中的预防效果。

相关文章

cover
澳洲股市盘前 2021.04.13星期二

澳股资讯平台 - 61 Financial 4月13日讯,美国股市三大股指周一收盘走低,金融股和非必需消费品股周一双双触及纪录高位。道琼斯工业平均指数收跌55.20点,跌幅0.16%报33745.40点。欧洲股市周一从纪录高位回落,指标泛欧STOXX 600指数收低约0.5%,科技股、旅游休闲股和大宗商品股领跌。

cover
澳洲股市盘后 2021.04.13星期二

澳股资讯平台 - 61 Financial 4月13日讯,今日澳股早盘冲高,午盘空方开始发力,股指随之回落。标普/澳交所200指数(S&P/ASX 200)收于6976.9点,上涨2.9点/0.04%。标普/澳交所普通股指数(All Ordinaries)11大板块涨跌互现,其中信息技术板块涨幅居前,收涨2.01%;而公用事业板块跌幅居前,收跌-1.45%。

cover
澳洲股市盘后 2021.04.12星期一

澳股资讯平台 - 61 Financial 4月12日讯,今日澳股微幅高开后,一路震荡走低。标普/澳交所200指数(S&P/ASX 200)收于6974.0点,下跌21.2点/-0.30%。标普/澳交所普通股指数(All Ordinaries)11大板块涨跌互现。其中,医疗保健板块涨幅居前,收涨0.76%;而房地产板块跌幅居前,收跌-1.4%。