闻“风险”色变?做好风险管理,你也是投资大神

2020-12-11 05:32:13 (AET) by AETOS   1587


没有风控,何谈投资?

魔幻的2020年即将过去,新年的钟声即将敲响。

2020年,一定是人类历史上浓墨重彩跌宕起伏的一年。

2020年3月新冠肺炎疫情全球爆发后,股市跌完,黄金跌;黄金跌完,原油跌……

美股在短短 10 天内,惊天跳水 39%,触发 4 次熔断。全球股市被抹去12万亿美元的市值。传统避险工具黄金也无法幸免,从3月9日高点1702.85跌至3月18日低点1451.03。原油更让人胆战心惊,沙特开始价格战后,美油在10天内下跌56%,一路跌破20美元/桶,创下19.023美元/桶的2002年来新低。当你以为可以抄底时,WTI原油期货5月合约4月22日暴跌约300%,盘中最低报每桶-40.32美元。这是石油期货历史上首次出现负值结算价。

对于普通投资人来说,2020年上半年巨大市场波动的洗礼,无疑是一次生动的教科书式教学。

很多投资人谈“风险”色变。查理芒格曾经指出:用波动性来衡量风险是疯狂的。

市场短期波动和投资风险并无直接关系,所谓的风险是资本永久性损失的风险。市场波动则是某一段时期内市场的表现,如今年疫情影响,美股熔断,大选的不确定等使得市场出现波动的现象。

短期波动并不一定产生损失,但如果投资者因市场短期波动担惊受怕,恐慌性抛售,账面的“浮亏”变成“实亏”,就会产生永久性资产损失。

Vanguard估算了2月19日至5月31日期间“恐慌性抛售”投资者的实际收益(蓝色面积图),和投资者若没有恐慌抛售而继续持仓情况下计算的收益(紫色面积图),两者比较后发现:
随着时间的推移,投资者的收益分布范围进一步向正回报移动,越来越多的投资者扭亏为盈,86%的人有机会获得更好的投资回报。

而 “恐慌性抛售”的投资者却因为急于抛售从而错过了市场后续反弹,实际总回报远低于坚持持有的回报。

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Source:Vanguard

事实上,标普500已经从3月低点反弹63.90%并创历史新高,对长期持有者而言收获颇丰。

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那么,要如何理性应对市场波动?

对于个人投资者来说,“恐慌性抛售”的后果印证了控制投资情绪、理性看待市场波动的重要性。投资者应恪守投资纪律,保持长期投资眼光,不要轻易被市场短期波动左右。

此外,长期投资一个多元化投资组合有助于增加投资成功的可能性,正如鸡蛋不要放在同一个篮子里,我们对未来未知,因此每个人都该多元化投资。更长的时间周期也可以降低回报的波动率,并帮助投资者免受短期市场波动的干扰。

这一结果也给所有的个人投资者上了一课,即市场的变动方向(无论上涨还是下跌)不应成为长期投资策略的依据。要利用市场波动赚取价差,必须正确做出两个时机决策:何时卖出股票资产,以及何时重新进入市场。

在投资领域里,每个人的交易目的不同,风险承受能力也不同。但无论是怎样的风险偏好投资人,投资的底线都应该是资金的安全性。忽视资金的安全性单方面去追逐收益率,投资收益会被轻而易举的吞没甚至“蒸发”掉。

举个栗子。假设投资者A与B都在10年间参与了不同的投资活动,投资者A在这10年内都保持着10%的收益率,而B在前8年每年保持20%的收益率,在最后两年每年亏损25%。

通过计算,我们可以知道A在10年间的收益率是259.37%,而B在前8年的收益率为429.98%,远超A的10年收益率。但经历了最后两年的亏损后,B的收益率只有241.86%。虽然B在前8年每年的收益率是A的两倍,但是最后两年的亏损使B的收益率还不如每年只有10%收益率的A。
这就充分说明了风险管理的重要性。

风险管理,无论是投资小白还是投资大神,都对这个术语耳熟能详。虽然大家都或多或少知道投资需要风险管理,但是绝大部分个人投资者对风险管理的认识不够充分,以致没有办法对市场风险做出正确评估,从而增加了亏损的可能。

AETOS艾拓思在提供专业金融服务的同时,也一直专注于为提供投资者教育,新锐分析师手把手教你做好资金管理和风险控制。


线上直播时间:

2020年12月16日 6:30 – 7:30 PM (悉尼时间)

线上直播内容:

  • 2020市场回顾
  • 仓位管理和风险管理的重要性
  • 如何布仓和如何加仓
  • 2021 市场展望

直播嘉宾

Jason Hong

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AETOS艾拓思新锐分析师,曾担任澳大利亚上市公司集团财务,澳大利亚注册会计师(CPA)及财务分析师。拥有多年CFD交易经验,有着成熟的交易策略。擅长深入简出的方式指导投资者学校交易框架。

参与方式

报名成功后,工作人员将会联系您,并发送直播链接

  1. 扫码二维码报名:
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  2. 报名链接:https://www.eventbrite.com.au/e/130642253497?utm-medium=discovery&utm-campaign=social&utm-content=attendeeshare&aff=escb&utm-source=cp&utm-term=listing

  3. 微信报名:AETOS_AU26

  4. 电话报名:02 9929 2100


AETOS艾拓思优势

  • 13年老牌澳洲外汇经纪商
  • 低点差交易平台,欧美指导点差0.5个基点
  • 外汇、金属、能源、指数等多种CFD交易产品
  • 多账户类型,满足投资人不同需求
  • 提供一对一客户经理服务
  • 免费线上、线下教学课程,为投资人创造最佳学习环境

AETOS Capital Group艾拓思资本集团是业界领先的金融交易服务商,于2007年取得澳大利亚金融服务牌照并受澳大利亚法律法规严格监管(AFSL: 313016, ACN: 125113117)。总部位于悉尼,向客户提供多元化的金融衍生产品交易,主要包括外汇保证金、金属、能源、指数等CFD产品。

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地址:Level 15, 122 Arthur Street, North Sydney, NSW

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