疫情下的金融市场——第十四讲:美股

2020-06-26 07:24:02 (AET) by AETOS   1328


美股变化牵动全球市场,疫情下的非常态上涨是反弹还是牛市的开始?

上周五,美东时间6月19日,是每个季度一次的“四巫日”。传说中的“四巫日”魔咒最终显现,美股大幅高开后高台跳水,最终导致道琼斯工业指数和标普500指数都收跌,纳指几乎收于平盘。

那么“四巫日”到底是什么呢?

四巫日(Quadruple witching day)是指美国市场于季月(三月、六月、九月、十二月)第三个星期五的衍生性金融商品到期结算日,预期中商品价格会有较大的波动。当日最后交易小时称为四巫小时,为纽约时间下午三时至四时。四类金融衍生标的物:股指期货、股指期权、股票期权及单一股票期货。

在过去几年里,美股的价格在期权到期日前的一周里会倾向于上涨。然而上一个四巫日(3月20日)恰逢市场最动荡的时期,美股经历了多次熔断后,于四巫日当天再度崩盘——美股一度暴跌至2016年底以来的最低水平,银行板块的下跌尤其令人震惊。

二季度即将结束,不少人预期第二季度将是“多头丰收季”——道指有望迎来1987年第一季度以来的最大季度涨幅,标普500指数有望迎来1998年第四季度以来的最大涨幅,纳斯达克指数有望迎来2001年第四季度以来的最大涨幅。
高盛却警告说,四巫日只是标志着美股剧烈波动的开始……

摩根大通的最新报告:加上所有可能的月末和季度末强制性再平衡操作,“待抛售”的股票总额将飙升至空前的1700亿美元。

毕竟,3月以来的反弹中,道琼斯指数从最低点最高反弹44%、标普指数反弹40%、纳斯达克指数反弹45%,仅用了60天时间。

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美国三大股指K线图

市场普遍认为,美联储在这次美股的反弹过程中可谓是充当了救世主的地位。

3月15日,下调基金目标利率至0%-0.25%(零利率),下调存款准备金率至0。
3月17-23日,美联储推出CPFF、MMLF等一系列货币政策措施,并宣布不限量按需购买美债和MBS。
3月27日,美联储资产负债表规模首次突破5万亿美元,意味着美联储在过去的一周内购买了近4000亿美元的美国国债和抵押贷款支持债券。
3月28日,特朗普正式签署2万亿美元的救助法案,这是美国有史以来规模最大的经济救援法案。
4月9日,美联储宣布2.3万亿美元经济刺激计划,包括薪资保护计划和其他旨在向小企业提供资金的措施。同时,美联储资产负债表规模突破6万亿美元。
5月11日,美联储宣布二级市场公司信贷便利(SMCCF)将于12日开始购买信用债ETF。
6月15日,美联储推出二级市场的企业信贷工具,首次在二级市场购入单个公司债券。
6月16日,特朗普政府计划宣布总额1万亿美元的基建计划。
6月25日,美联储在对沃尔克规则的修改以4-1投票通过。继续放松金融危机后的监管限制,允许华尔街银行增加对风险投资基金的投资。

硬币总是两面的,美联储以及特朗普的一系列放水推动了美股的这一轮大反弹,但同时也使得美股逐渐脱离基本面。

6月24日,IMF发布了修订后的《世界经济展望》,更新了四月报告对全球主要经济体的经济增速预期。预计2020年全球经济增速为-4.9%,此前预期为-3%;把2021年全球经济增速预期从5.8%下调至5.4%。预计美国2020年GDP增速为-8%,此前预期-5.9%。

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Souce:IMF World Economic Outlook Update, June 2020

互联网证券交易平台Robinhood在报告中指出,其一季度每日交易量比去年同期高出了300%,金融服务商schwab也在其季报中披露,仅2020年前三个月就有六十多万人选择在其平台新开设交易账户。这熟悉的配方是否让大家想起了2015年A股股灾前的盛宴?

作为全球股市风向标,美股市场的波动很大程度上影响澳洲股市的走向。

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ASX200指数在美股上涨的时候联动较弱,但每当美股三大指数下跌时,则会呈现出高度的联动性。但由于交易时间的差异,下跌的过程会有1-2天的延迟。

美股变化牵动全球市场,疫情下的非常态上涨是反弹还是牛市的开始?
2020年下半年,澳洲投资人如何布局,借力市场变化?
两大金牌分析师共同参与,全面解析市场走势。


线上直播时间:

2020年7月8日(星期三),6:30pm-7:30pm(悉尼时间)

线上直播内容:

• 美股的反弹是否具有可持续性?
• 弗洛伊德事件是否会重创美股?
• 美国大选如何影响股市?
• 美联储量化宽松会引领股市走势多久?
• 疫情影响下的美国经济对全球市场的影响?
• 美股起伏如何引领澳股?

直播嘉宾Glenn Yin

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英国富时(FTSE)上市金融公司交易员、澳大利亚证监委(ASIC)认证股票经纪人、持有RG146、ADA1、ADA2等金融衍生产品交易资格,身兼金融市场评论员以及《澳洲财经见闻—谈股论金》板块负责人。

直播嘉宾Tonny Yu

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AETOS艾拓思市场分析师,1991年进入金融行业至今,拥有丰富的金融行业背景和一线外汇交易经验。曾任中国银行外汇交易员,以及多家媒体平台的撰稿人,擅长外汇基本面分析。

参与方式

以上场时间可以任意选择,报名成功后,工作人员将会发送直播链接

  1. 扫码二维码报名:
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  2. 报名链接:https://www.eventbrite.com.au/e/investments-webinar-tickets-108423303018?utm-medium=discovery&utm-campaign=social&utm-content=attendeeshare&aff=escb&utm-source=cp&utm-term=listing

  3. 微信报名:AETOS_AU26

  4. 电话报名:02 9929 2100


AETOS艾拓思优势

  • 13年老牌澳洲外汇经纪商
  • 低点差交易平台,欧美指导点差0.5个基点
  • 外汇、金属、能源、指数等多种CFD交易产品
  • 多账户类型,满足投资人不同需求
  • 提供一对一客户经理服务
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AETOS Capital Group艾拓思资本集团是业界领先的金融交易服务商,于2007年取得澳大利亚金融服务牌照并受澳大利亚法律法规严格监管(AFSL: 313016, ACN: 125113117)。总部位于悉尼,向客户提供多元化的金融衍生产品交易,主要包括外汇保证金、金属、能源、指数等CFD产品。

网址:www.aetoscg.com.au
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