小盘铜金矿Virgo IPO,投资机会还是投机机会?

2019-11-29 01:10:02 (AET) by Stephanie Wang   449


铜矿勘探开发公司Virgo Resources Limited重点铜矿项目已获批勘探许可证,待成功上市后即可开始勘探。已建立JORC资源1,020吨,铜品位为1.9%和金品位为0.3g/t,含铜量19.3万吨外加10.3万盎司金,并且很有可能还有银矿储量。

铜金矿勘探开发公司 Virgo Resources Limited 目前正在通过首次公开募股(IPO)以每股0.2的价格筹集$450万至$550万,及发行股份2250万股至2750万股,成功上市后的公司市值约为$950万澳元至$1,050万澳元。

  • Virgo的铜矿位于非洲南部的博茨瓦纳和纳米比亚,两地政府均大力支持采矿相关的投资活动,为众多国内外采矿商确保了政治和监管上安全且稳定的勘探环境。

  • Virgo主要的勘探开发项目是位于纳米比亚南部Matchless铜矿带内的Hope铜矿(拥有70%权益,可增加至90%),其官方(JORC)资源量为1,020万吨,平均铜品位为1.9%,金品位为0.3%(铜当量为2.2%)。

  • 公司现已获批Hope项目探勘许可证,成功上市后可立即开始。

公司的主要资产 – 备受青睐的著名铜矿区

Virgo通过此次IPO所募集的资金主要将用于其Matchless(纳米比亚), Kalahari(博茨瓦纳)和Rhinelands(纳米比亚)项目的勘探和建立矿产资源估算。

其中,纳米比亚Matchless铜矿带的Hope项目是公司近期勘探的核心。根据已发现的资源,公司将注入一部分资金来更新其最先进的Hope铜矿项目的概略研究。

此外,Virgo在博茨瓦纳的矿权位于极具勘探前景的Kalahari铜矿带。近年来,各个大小型公司都将这里视为理想的铜矿“狩猎场”。例如 MOD Resources (ASX: MOD) 就在此地取得了巨大的成功,2015年MOD仅仅是一家市值300万的“小鱼仔”,仅一年后的2016年其市值增长了十倍之多,于同年6月被Sandfire Resources (ASX: SFR) 以$1.67亿的价格收购,当时对其Kalahari铜矿带的T3铜矿项目的估值为$3.09亿。

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稳定、安全且采矿友好的纳米比亚和博茨瓦纳

三大铜矿项目优势明显 - 已建立丰富资源

(1)Hope铜项目 – 纳米比亚
Virgo对位于纳米比亚Matchless铜矿带的Hope铜矿项目的充满自信,因为目前其Hope项目拥有已建立的资源,即1,020吨铜品位为1.9%和金品位为0.3g/t的资源,铜边际品位达到0.7%。铜当量品位2.2%,这意味着含铜量19.3万吨外加10.3万盎司金,并且很有可能还有银矿储量。最近公司还收购了Matchless铜矿带内毗邻Hope铜矿的其他矿权地,整个区域已发现了大规模的矿化,也意味着该地区的采矿业务将来会为公司带来可观的利润。

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Hope铜金矿采样

根据当前的商品价格,现货铜约为每吨$5,800美元,黄金徘徊在每盎司$1,500美元的水平附近。Virgo在Matchless铜矿带上的Hope铜金项目中拥有70%的权益并且可以选择在以后的阶段将权益提高到90%。

公司管理层认为,由于尚未对该地区大量金矿进行过历史性钻孔测试,该矿产资源中可能还存在大量未实现的金矿潜力。值得注意的是,在该地区获得的钻孔和表面岩石碎屑样品的金品位高达6.8 g/t金。

(2)Kalahari铜矿带项目 – 博茨瓦纳
Virgo在博茨瓦纳Kalahari铜矿带上的矿权覆盖15,000平方公里。在Virgo矿权地附近,由Cupric Canyon开采的Khoemacau铜银矿拥有9,200万吨品位为2.1%的铜资源,并于近期刚刚完成$6.5亿的融资计划。

Kalahari铜矿带内除了已被收购的MOD的资源以外,AIM上市公司Metal Tiger (AIM: MTR) 还在与Virgo的矿权地相邻的地方发现了一个新的铜矿走向线,其子公司Kalahari Metals在Virgo最有前景的矿权地PL40/2018的沿线及附近取得了重大勘探成功,共24米长的硫化铜矿段。

(3)Rhinelands 铜项目 – 纳米比亚
Virgo还拥有Rhinelands 铜项目(185km2) 90% 的权益,项目位于纳米比亚首都Windhoek西南方向约400公里。该项目10公里以内有中压电力线,距TransNamib铁路以西仅100公里。两大探槽地块E和G分别返回品位为8米1.7%的铜和25米品位0.95%的铜。加拿大国际采矿集团Falconbridge在地块G进行了金刚石钻探,从25米处返回了19米品位为1.53%的铜和36g/t的银。Virgo正计划向南钻100米,以测试G区块氧化水平以下的IP异常。

资深高管团队 – 多家成功上市公司经验

董事总经理Quinton Hills是资深矿产行业专家,曾任于多个上市公司高管,在澳大利亚、博茨瓦纳、瑞典和芬兰的基础、贵金属以及高科技金属项目的建立、勘探和开发方面拥有15年的经验。他曾在负责的博茨瓦纳Boseto项目中发现1亿吨铜矿资源并因此备受赞誉。
非执行董事长Ian Murray,在过去的12年任职ASX上市公司 Gold Road Resources (ASX: GOR) 的执行高管,期间该公司的市值不断增长,从约$500万增长到$10亿。

非执行董事Eric Lilford博士在管理赞比亚、纳米比亚和刚果民主共和国的铜和钴资产的可行性研究方面具有丰富的行业和区域经验。在资源行业中拥有超过27年的技术,经济,财务和学术职能方面的重要的多商品和跨辖区专业知识。曾任职ASX和AIM矿业、矿业服务和生产公司的董事长、总经理兼首席执行官。

铜矿市场的当前状况和预期 – 铜价乐观,全球市场供不应求

(1)铜价走势乐观
长期铜价走势显示,近期铜价约在每吨$5,770美元($8,500澳元)上下浮动,处于历史中等水平:铜的现货价格曾在在2011年1月达到了$9,530美元/吨的峰值,并在1999年3月低至$1,380美元/吨。在过去的12个月中,现货价格下降了约1%。但许多专家指出,由于铜价处于“中间价”状态的时间过长,因此将不会继续维持在这样的价格范围。

(2)铜资源供应不足
在供应方面,很少有新的大型项目计划投产,而且新的矿床也越来越难找到。
智利生产全球25%的铜,包括必和必拓和力拓在智利的埃斯孔迪达(Escondida)等矿山,澳大利亚占世界铜生产的另外13%,主要矿床是必和必拓 (ASX: BHP)的Olympic Dam和Glencore的Mt Isa资产。
澳大利亚第三大铜矿生产商OZ Minerals (ASX: OZL)拥有的Prominent Hill矿山正在趋于老化,产量不断下降,需要其位于南非的520万吨新的Carrapateena矿山进行补充。

(3)铜资源需求将日益增长
随着全球经济逐渐步入低碳、可持续模式转型,可再生能源的开发将大力推高对铜需求。例如,每辆燃油车需要9到22公斤铜,而电动车则需要用到80公斤的铜。即使电动汽车没有像预期那样成为主流,像中国和印度这样的国家在城市化进程中对电力电缆和电器的需求,随之而来的是对铜的需求刺激。

商品研究机构CRU Group表示,如果按照目前每年约2,000万吨铜产量预测,到2030年全球范围内铜的供应缺口将达到800万吨。

由于近年来对铜矿勘探量极少,Virgo首席执行官Quinton Hills将铜描述为“停滞地带”,未来的铜资源每年供需缺口相当于两个Olympic Dam矿(由必和必拓 (ASX: BHP) 拥有的铜矿)的产量,他说,“许多年久的矿已经被过渡挖掘,并且其矿山寿命已经完结” 。

勘探许可证已经到位,上市后勘探立即开始

Virgo依靠铜矿市场未来发展的动力和资源优势,希望在圣诞节前完成IPO融资,并在成功上市后立即开始Hope项目的勘探。计划表如下:

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总而言之,管理团队将Virgo的项目视为:

  • 对的商品 - 铜和金
  • 对的地点 - 安全、稳定、利于采矿的纳米比亚和博茨瓦纳
  • 对的团队 - 管理和执行团队由资深专家组成,具有在非洲的勘探、矿产资源及储量、可行性研究、矿山开发和生产方面经验
  • 高品位JORC资源 - Hope铜金项目 1,020公吨品位为1.9%的铜和0.3g/t的资源
  • Hope/Matchless矿产资源扩张和更多资源可能性
  • Kalahari铜矿项目的更多资源发现
  • 明确的计划为股东带来价值 - 资源升级扩张和更多矿产发现

投资有风险,入市需谨慎!Virgo IPO是投资机会还是投机机会,请投资者做好自己的判断,也欢迎联系我们讨论。


IPO将于12月4日截止,有兴趣认购的投资者,请拨打 61Financial 客服热线 0432 555 561,或发送电子邮件至winson.su@61financial.com.au,以获取有关此IPO申购详情。


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