VGI Partners旗下亚洲投资基金即将上市 能否复制首日涨超86 %的辉煌?

2019-09-11 06:08:15 (AET) by Renee Zhang   318


VGI Partners Asian Investment Limited (ASX: VG8) 将作为财富管理公司VGI Partners 旗下的第二个上市基金于9月23日开放认购要约。日本、韩国、新加坡、香港、台湾和澳大利亚上市的公司证券为其主要投资对象。

财富管理公司VGI Partners (ASX: VGI)旗下的 VGI Partners Asian Investment Limited (ASX: VG8) 将于本月23日开放认购要约,并预计于2019年11月在澳交所上市。这是继VGI Partners Global Investments Limited(ASX: VG1)之后,VGI Partners 旗下的第二个上市基金。

VGI Partners 是一家专注于全球股票投资的财富管理公司,截至2019年7月31日,其基金管理规模超过$26亿。VGI Partners于6月21日上市后表现不俗,首日涨超86 %,5日涨幅达141.82%。

公司的投资理念基于资本保值的关键原则,旨在实现长期复合增长和把资本集中在最优的资产中。VGI Partners通过集中投资组合管理其基金,主要包括在全球上市证券和现金的长期投资和空头头寸。

VGI Partners的客户主要通过公司旗下的VGI管理基金(VGI Managed Funds)和独立管理账户(Individually Managed Accounts)投资。其中,VGI管理基金包括非上市基金中的VGI Partners Master Fund(Master Fund)和VGI Partners Offshore Fund(Offshore Fund),以及上市基金VGI Partners Global Investments Limited。

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(VGI Partners的管理基金结构)


VGI Partners Asian Investments Limited

VGI Partners Asian Investments作为VGI Partners推出的第二个投资策略,投资经理将利用集团过去11年的投资记录,通过投资全球上市证券的投资组合,以倾向保本的理念为投资者提供长期的资本增值。

VGI Partners Asian Investments投资策略预计将会与目前的VGI Partners管理基金一样,寻找具有巨大价值的公司进行 “买入并持有” 的长期投资,而非单单根据市场价值进行考虑。另外,该公司还会寻找评估价格容易受到影响而大幅下跌的证券进行做空。

VGI Partners Asian Investments将主要投资于在日本、韩国、新加坡、香港、台湾和澳大利亚上市的公司证券。并继续关注印度、中国大陆、泰国和菲律宾的情况,但在可预见的未来,公司不会投资于这些地区的上市公司。

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(可投资国家——机会的规模)

VGI Partners在亚洲地区的公司有着悠久的研究和投资历史。 从历史上看,VGI合作伙伴的全球战略中有很大一部分已投入到符合亚洲战略的投资中,该战略主要包括在日本,韩国,新加坡,香港,台湾和澳大利亚上市的公司。

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VGI Partners选择亚洲市场的原因

亚洲市场受到散户投资者的推动和影响。散户投资者历来都是在短期投资的推动下进行动量交易(momentum trading),而动量交易会导致波动性,因此,高质量的证券可能会在相当长的时间内被忽视。VGI Partners认为,在一个越来越注重短期投资的投资环境中,长期投资视角更具有竞争优势。这在亚洲尤其重要,与其它发达市场相比,亚洲市场受散户投资者的影响更大。

新兴市场投资策略往往不那么集中,更多地依赖于不断上升的股票市场来产生回报。而VGI Partners认为,凭借其独特的投资组合风险管理方法,投资者将获得高质量的亚洲投资机会。VGI Partners非常重视评估下行风险,以防范资本损失。

以VGI Partners Master Fund为例,该基金在上行市场中表现相对较差,而在下行市场中表现相对较好,这两种因素结合在一起,使得VGI Partners Master基金实现了15.1%的复合平均年收益率,超过了同期摩根士丹利资本国际全球指数的11.5%复合平均年收益率。

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(VGI Partners截至2019年7月31日的基金业绩,包括指数在上涨和下跌两个月中的表现)

亚洲地区拥有广泛的宏观经济条件以及政治和人口趋势,创造了众多投资主题。中国的中产阶级工资继续上涨,导致制造业和出口机会转移到包括越南在内的其他国家。并且,中国与美国之间的贸易紧张关系,使日本、越南和韩国等国成为潜在的受益者。


要约关键日期

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信息来源:

VGI Partners Asian Investments Limited:招股说明书


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